الأسهم خيارات المالي التقارير

إوس: المحاسبة للموظف خيارات الأسهم بي ديفيد هاربر الصلة أعلاه الموثوقية لن نعيد النظر في النقاش الدائر حول ما إذا كان ينبغي للشركات أن تكلف خيارات الأسهم الموظفين. ومع ذلك، ينبغي أن نضع أمرين. أولا، أراد الخبراء في مجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب) المطالبة بخيارات الخيارات منذ حوالي التسعينيات. على الرغم من الضغوط السياسية، أصبح التكليف حتميا نوعا ما عندما طلب مجلس المحاسبة الدولي (إاسب) ذلك بسبب الدفع المتعمد للتقارب بين معايير المحاسبة الأمريكية والمعايير الدولية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر الجدل حول تكثيف الخيار). ثانيا، من بين الحجج هناك نقاش مشروع بشأن الصفات الأساسية للمعلومات المحاسبية: الصلة والموثوقية. وتظهر البيانات المالية معيار الصلة عندما تشمل جميع التكاليف المادية التي تكبدتها الشركة - ولا أحد ينكر على نحو خطير أن الخيارات هي تكلفة. وتحقق التكاليف المبلغ عنها في البيانات المالية مستوى الموثوقية عند قياسها بطريقة غير منحازة ودقيقة. وكثيرا ما تتصادم هاتان الصفات ذات الصلة والموثوقية في الإطار المحاسبي. على سبيل المثال، يتم إدراج العقارات على أساس التكلفة التاريخية لأن التكلفة التاريخية هي أكثر موثوقية (ولكن أقل أهمية) من القيمة السوقية - أي أننا يمكن قياس مع موثوقية كم أنفق لشراء العقارات. ويعارض معارضو المصروفات الأولوية للموثوقية، ويصرون على أن تكاليف الخيار لا يمكن قياسها بدقة متناسقة. فاسب يريد إعطاء الأولوية للأهمية، معتقدا أن يكون صحيحا تقريبا في التقاط التكلفة هو أكثر أهميةالصحيح من أن تكون خاطئة على وجه التحديد في حذفه تماما. الإفصاح مطلوب ولكن لم يتم الاعتراف حتى الآن اعتبارا من مارس 2004، والقاعدة الحالية (فاس 123) يتطلب الكشف ولكن ليس الاعتراف. وهذا يعني أنه يجب اإلفصاح عن تقديرات تكاليف الخيارات كحاشية، ولكن ال يجب إثباتها كمصروف في بيان الدخل، حيث أنها ستخفض الربح المعلن) األرباح أو صافي الدخل (. وھذا یعني أن معظم الشرکات تعبر في الواقع عن أربعة أرقام للسھم الواحد (إيبس) - إلا إذا اختارت طواعية الاعتراف بالخیارات کما فعلت المئات بالفعل: في بیان الدخل: .1 العائد الأساسي للسھم .2 العائد علی السهم المخفف 1. العائد الأساسي للسھم الأساسي 2. برو فورما المخفف إبس المخفف إبس يلتقط بعض الخيارات - تلك التي هي قديمة وفي المال وهناك تحد رئيسي في حساب إبس هو التخفيف المحتمل. على وجه التحديد، ما الذي نفعله مع خيارات معلقة ولكن غير ممارسة، الخيارات القديمة الممنوحة في السنوات السابقة التي يمكن تحويلها بسهولة إلى أسهم عادية في أي وقت (وهذا ينطبق ليس فقط خيارات الأسهم، ولكن أيضا الديون القابلة للتحويل وبعض المشتقات). المخفف تحاول إبس الحصول على هذا التخفيف المحتمل عن طريق استخدام طريقة أسهم الخزينة الموضحة أدناه. لدينا شركة افتراضية لديها 100،000 سهم مشترك المعلقة، ولكن لديها أيضا 10،000 الخيارات المعلقة التي هي كل شيء في المال. أي أنه تم منحهم بسعر ممارسة 7 ولكن السهم ارتفع منذ ذلك الحين إلى 20: إبس الأساسي (صافي الدخل المشترك الأسهم) بسيط: 300،000 100،000 3 للسهم الواحد. تستخدم إبس المخففة طريقة الخزينة للإجابة على السؤال التالي: افتراضيا، كم عدد الأسهم العادية التي ستكون معلقة إذا تم ممارسة جميع الخيارات في المال اليوم في المثال الذي تمت مناقشته أعلاه، فإن التمرين وحده سيضيف 10،000 سهم عادي إلى قاعدة. ومع ذلك، فإن ممارسة محاكاة توفر للشركة نقود إضافية: ممارسة عائدات قدرها 7 لكل خيار، بالإضافة إلى فائدة ضريبية. الفائدة الضريبية هي نقدية حقيقية لأن الشركة تحصل على تخفيض الدخل الخاضع للضريبة عن طريق كسب الخيارات - في هذه الحالة، 13 لكل خيار ممارسة. لماذا لأن مصلحة الضرائب الأمريكية ستجمع الضرائب من أصحاب الخيارات الذين سيدفعون ضريبة الدخل العادية على نفس الربح. (يرجى ملاحظة أن الفوائد الضريبية تشير إلى خيارات الأسهم غير المؤهلة، وما يسمى بخيارات الأسهم الحافزة قد لا تكون ضريبية قابلة للخصم للشركة، ولكن أقل من 20 من الخيارات الممنوحة هي إسو). دعونا نرى كيف 100،000 سهم مشترك تصبح 103،900 سهم مخففة بموجب طريقة الخزينة، والتي تذكر، على أساس عملية محاكاة. ونحن نفترض ممارسة 10،000 في المال خيارات هذا يضيف نفسه 10،000 سهم مشترك للقاعدة. ولكن الشركة تحصل على عائدات ممارسة 70،000 (7 ممارسة السعر لكل خيار) وفائدة ضريبة نقدية من 52،000 (13 كسب × 40 معدل الضريبة 5.20 لكل خيار). وهذا هو ضخم 12.20 الخصم النقدي، إذا جاز التعبير، لكل خيار للحصول على خصم إجمالي من 122،000. لإكمال المحاكاة، نفترض أن كل من المال الاضافي يستخدم لإعادة شراء الأسهم. في السعر الحالي من 20 للسهم الواحد، والشركة تشتري العودة 6،100 سهم. باختصار، تحويل 10،000 خيارات يخلق فقط 3،900 صافي أسهم إضافية (10،000 خيارات تحويلها ناقص 6،100 أسهم إعادة الشراء). هنا هو الصيغة الفعلية، حيث (M) سعر السوق الحالي، (E) سعر ممارسة، (T) معدل الضريبة و (N) عدد الخيارات التي تمارس: إبس برو الرسمي يلتقط الخيارات الجديدة الممنوحة خلال السنة لقد راجعنا كيف المخفف إبس يلتقط تأثير الخيارات المعلقة أو القديمة في المال الممنوحة في السنوات السابقة. ولكن ماذا نفعل مع الخيارات الممنوحة في السنة المالية الحالية التي لها قيمة جوهرية صفر (أي، على افتراض أن سعر ممارسة يساوي سعر السهم)، ولكنها مكلفة مع ذلك لأن لديهم قيمة الوقت. الجواب هو أننا نستخدم نموذج تسعير الخيارات لتقدير تكلفة إنشاء مصروف غير نقدي يقلل من صافي الدخل المبلغ عنه. في حين أن طريقة الخزينة الأسهم يزيد من قاسم نسبة إبس بإضافة الأسهم، والتكاليف الشكلية يقلل البسط من إبس. (يمكنك أن ترى كيف لا يكلف حساب مضاعفة كما اقترح البعض: إبس المخفف يتضمن منح الخيارات القديمة في حين بروفا التكليف يتضمن المنح الجديدة). نحن مراجعة النموذجين الرائدة، بلاك سكولز وذوات الحدين، في القسطين المقبلين من هذا ولكن تأثيرها يكون عادة لإنتاج تقدير القيمة العادلة للتكلفة التي تتراوح بين 20 و 50 من سعر السهم. وفي حين أن القاعدة المحاسبية المقترحة التي تتطلب صرف النفقات مفصلة للغاية، فإن العنوان هو القيمة العادلة في تاريخ المنح. وهذا يعني أن الشركة ترغب في مطالبة الشركات بتقدير القيمة العادلة للخيارات في وقت المنحة وتسجيل) االعتراف (بتلك المصروفات في بيان الدخل. فكر في الرسم التوضيحي أدناه مع نفس الشركة الافتراضية التي نظرنا إليها أعلاه: (1) تعتمد ربحية السهم المخففة على تقسيم صافي الدخل المعدل إلى 290،000 إلى قاعدة أسهم مخففة تبلغ 103،900 سهم. ومع ذلك، في ظل شكل مبدئي، يمكن أن تكون قاعدة الأسهم المخففة مختلفة. انظر المذكرة التقنية أدناه للحصول على مزيد من التفاصيل. أولا، يمكننا أن نرى أنه لا يزال لدينا أسهم عادية وأسهم مخففة، حيث تحاكي الأسهم المخففة ممارسة الخيارات الممنوحة سابقا. ثانيا، افترضنا أيضا أنه تم منح 000 5 خيار في السنة الحالية. لنفترض أن نموذجنا يقدر أنها تستحق 40 من 20 سعر السهم، أو 8 لكل خيار. وبالتالي فإن مجموع النفقات هو 40،000. ثالثا، منذ خياراتنا يحدث في سترة الهاوية في أربع سنوات، ونحن سوف إطفاء حساب على مدى السنوات الأربع المقبلة. هذا هو المحاسبة مطابقة مبدأ في العمل: الفكرة هي أن موظفنا سوف تقديم الخدمات على مدى فترة الاستحقاق، وبالتالي فإن حساب يمكن أن تنتشر خلال تلك الفترة. (على الرغم من أننا لم نوضح ذلك، يسمح للشركات بتخفيض المصاريف تحسبا للمصادرة بسبب إنهاء الخدمة، فعلى سبيل المثال، يمكن أن تتنبأ الشركة بأن 20 من الخيارات الممنوحة سيتم مصادرةها وتقليل النفقات وفقا لذلك) حساب منحة الخيارات هو 10،000، أول 25 من 40،000 النفقات. وبالتالي فإن صافي الدخل المعدل لدينا هو 290،000. نقسم هذا إلى أسهم مشتركة وأسهم مخففة لإنتاج المجموعة الثانية من أرقام إبس الشكلية. يجب أن يتم الكشف عنها في حاشية، ومن المرجح جدا أن تتطلب الاعتراف (في صلب بيان الدخل) للسنوات المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 2004. مذكرة فنية النهائية للشجعان هناك التقنية التي تستحق بعض الإشارة: استخدمنا نفس قاعدة األسهم المخففة لكل من حسابات ربحية السهم المخففة) إبس المخففة والمخفض المخفف للسهم (. من الناحية الفنية، يتم تخفيض قاعدة األسهم بشكل إجباري بموجب البند) إيف (من التقرير المالي المذكور أعاله، وذلك من خالل عدد األسهم التي يمكن شراؤها من خالل مصاريف التعويض غير المطفأة) أي، باإلضافة إلى عوائد التمارين، فوائد ضريبية). ولذلك، في السنة الأولى، حيث تم تحميل 10،000 فقط من 40،000 حساب الخيار، فإن 30،000 آخرين افتراضيا يمكن إعادة شراء 1،500 سهم إضافية (30،000 20). هذا - في السنة الأولى - ينتج إجمالي عدد الأسهم المخففة من 105،400 و إبس المخفف من 2،75. ولكن في السنة الرابعة، كل شيء آخر يساوي، 2.79 أعلاه سيكون صحيحا كما كنا قد انتهى بالفعل صرف 40،000. تذكر، وهذا ينطبق فقط على إبس المخفف إبس حيث نحن خيارات التكليف في البسط الخاتمة خيارات التكليف هو مجرد محاولة أفضل جهد لتقدير تكاليف الخيارات. المؤيدين الحق في القول بأن الخيارات هي تكلفة، وعد شيء أفضل من عد شيء. ولكن لا يمكن أن يدعي تقديرات النفقات دقيقة. النظر في شركتنا أعلاه. ماذا لو كان المخزون حمامة إلى 6 العام المقبل وبقيت هناك ثم الخيارات ستكون لا قيمة لها تماما، وتقديرات النفقات الخاصة بنا من شأنه أن يكون مبالغا فيه بشكل كبير في حين أن إبس لدينا سيكون أقل من اللازم. على العكس من ذلك، إذا كان السهم أفضل مما كان متوقعا، فإن أرقام إبس سيكون مبالغا فيه لأن نفقاتنا سوف تتحقق إلى أدنى حد. التقارير المالية لخيارات الأسهم للموظفين: الخصوم أو حقوق الملكية سيت ذيس أرتيكل أس: بارث، M. E.Hodder، L. D. ستوبين، S. R. ريفي أكونت ستود (2013) 18: 642. دوي: 10.1007s11142-013-9230-2 تسعى هذه الدراسة لتحديد ما إذا كانت خيارات أسهم الموظفين تشترك في الخصائص الرئيسية للمطلوبات أو حقوق الملكية. اتساقا مع نظرية تسعير الضمان، نجد أن مخاطر الأسهم المشتركة والعائد المتوقع ترتبط ارتباطا سلبيا بمدى امتلاك الشركة لخيارات أسهم الموظفين المتميزة، والتي هي عكس الارتباط بالمطلوبات. كما نجد ما يلي. (1) تكون الجمعية إيجابية للشركات التي تعيد تسعير الخيارات وأقل سلبية بالنسبة للشركات التي لديها خيارات ذات فترات متبقية أطول حتى تاريخ الاستحقاق، مما يشير إلى أن بعض خيارات أسهم الموظفين لها خصائص تجعلها أكثر تشابها للخصوم. (2) إن الرافعة المالية المقاسة استنادا إلى خيارات المعالجة كحقوق ملكية لها علاقة إيجابية أقوى مع مخاطر الأسهم العادية مقارنة بالرافعة المالية المقاسة استنادا إلى خيارات المعالجة كمطلوبات. ) 3 (تعكس حساسية قيمة خيار أسهم املوظفني للتغريات يف قيمة املوجودات قيمة حقوق امللكية املشرتكة وتخالف قيمة املطلوبات. أيضا، نجد أنه، خلافا للخصوم، وخيارات الأسهم الموظفين لديها مخاطر أعلى بكثير والعائد المتوقع من الأسهم العادية. إن النتائج التي توصلنا إليها ال تتفق مع تصنيف خيارات أسهم املوظفني كالتزامات للتقارير املالية إذا كان التصنيف مبني على االتجاه اإلجتامعي للمطالبة مع مخاطر األسهم العادية والعائد املتوقع. بل إن النتائج التي توصلنا إليها تشير إلى أن الخيارات تتشابه مع نوع آخر من الإنصاف. خيارات الأسهم للموظفين ضمان التسعير الخصوم مقابل حقوق الملكية جيل التصنيف المراجع أبودي، D. (2006). مناقشة أي نهج لمحاسبة خيارات الأسهم الموظف يعكس أفضل تسعير السوق مراجعة الدراسات المحاسبية، 11. 247251. كروسرف غوغل سشولار أبودي، D. بارث، M. E. أمب كاسنيك، R. (2004). سفاس رقم 123 حساب تعويضات الأسهم القائمة وقيمة سوق الأسهم. ذي أكونتينغ ريفيو، 79. 251275. كروسرف غوغل سشولار أبودي، D. بارث، M. E. أمب كاسنيك، R. (2006). هل تقلل الشركات من حساب التعويضات المستندة إلى خيارات الأسهم التي تم الكشف عنها في إطار معيار المحاسبة المالية رقم 123 مراجعة الدراسات المحاسبية، 11. 429461. كروزريف غوغل سشولار بال، R. سادكا، G. أمب سادكا، R. (2009). إجمالي الأرباح وأسعار الأصول. جورنال أوف أكونتينغ ريزارتش، 47 (5)، 10971133. كروسريف غوغل سشولار بلسام، S. (1994). توسيع طريقة المحاسبة عن حقوق تقدير الأسهم لخيارات الأسهم للموظفين. أكونتينغ هوريزونس، 8. 5260. غوغل سشولار بارث، M. E. بيفر، W. H. أمب لاندسمان، W. R. (1998). أدوار التقييم النسبية للقيمة الدفترية لحقوق الملكية وصافي الدخل كدالة على الصحة المالية. جورنال أوف أكونتينغ أمب إكونوميكس، 25. 134. كروسريف غوغل سشولار بارث، M. E. هودر، L. D أمب ستوبين، S. R (2008). محاسبة القيمة العادلة للمطلوبات ومخاطر االئتمان الخاصة. ذي أكونتينغ ريفيو، 83 (3)، 629664. كروسرف غوغل سشولار بارث، M. E. كونشيتشكي، Y. أمب لاندسمان، W. R (2013). تكلفة شفافية رأس المال والأرباح. جورنال أوف أكونتينغ أمب إكونوميكس، 55. 206224. كروسرف غوغل سشولار بارتوف، E. موهنرام، P. أمب نسيم، D. (2007). التقدیر الإداري والمحددات الاقتصادیة لمعلمة التقلب المفصح عنھا لتقدیر منظمات المجتمع المدني. مراجعة الدراسات المحاسبية، 12 (1)، 155179. كروسريف غوغل سشولار بيفر، W. كيتلر، P. أمب ششولز، M. (1970). الرابطة بين تدابير تحديد المخاطر التي تحددها السوق وتحددها المحاسبة. ذي أكونتينغ ريفيو، 4. 654681. غوغل سشولار بلاك، F. أمب سكولز، M. (1973). تسعير الخيارات والمطلوبات للشركات. مجلة الاقتصاد السياسي، 81 (3)، 637. كروسرف غوغل سشولار بوتوسان، C. أمب بلوملي، M. (2005). تقييم البدائل البديلة لعالوة المخاطر المتوقعة. ذي أكونتينغ ريفيو، 80 (1)، 2153. كروسرف غوغل سشولار كاربنتر، J. (2000). هل تعويض الخيار يزيد من شهية المخاطرة الإدارية مجلة المالية، 55 (5)، 23112331. كروسرف غوغل سشولار كاريزوسا، R. (2010). المشاركون في السوق تقييم المادة الاقتصادية للديون القابلة للتحويل. ورقة عمل. جامعة نيويورك. تشنغ، C. S. A. ليو، C. Z. Nubberry، K. أمب رايشلت، K. J. (2007). يجب تصنيف المخزون المفضل كالتزام دليل من التكاليف الضمنية لرأس المال. ورقة عمل. جامعة ولاية لويزانا. تشنغ، C. S. A. ليو، C. Z. أمب رايشلت، K. J. (2011). تحليل تجريبي لمكونات المخاطر والمسؤولية. ورقة عمل. جامعة ولاية لويزانا. كلارك، M. W. (1993). نظرية الكيان، نظرية هيكل رأس المال الحديثة، والتمييز بين الدين وحقوق الملكية. أكونتينغ هوريزونس، 7 (3)، 1431. غوغل سشولار كوليز، J. دانيال، N. أمب نافين، L. (2006). الحوافز الإدارية والمخاطر. مجلة الاقتصاد المالي، 79. 431468. كروسريف غوغل سشولار كور، J. أمب غواي، W. (2001). خطط خيار الأسهم للموظفين غير التنفيذيين. جورنال أوف فينانسيال إكونوميكس، 61 (2)، 253287. كروسريف غوغل سشولار كور، J. غواي، W. أمب لاركر، D. (2008). قوة القلم والتعويض التنفيذي. جورنال أوف فينانسيال إكونوميكس، 88 (1)، 133. كروسرف غوغل سشولار دافيس، P. أمب إهرهاردت، M. (2007). والأوراق المالية القابلة للتحويل، وخيارات الأسهم للموظفين وتكلفة حقوق الملكية. ذي فينانسيال ريفيو، 42 (2)، 267288. كروسرف غوغل سشولار ديفوسكو، R. جونسون، R. أمب زورن، T. (1990). أثر خطط خيارات الأسهم التنفيذية على المساهمين وحملة السندات. جورنال أوف فينانس، 45 (2)، 617628. كروسرف غوغل سشولار فاما، E. أمب فرينش، K. (1993). عوامل الخطر الشائعة في العائدات على الأسهم والسندات. جورنال أوف فينانسيال إكونوميكس، 33 (1)، 356. كروسرف غوغل سشولار لجنة معايير المحاسبة المالية (فاسك). (2001). تقييم المحاسبة المالية المقترحة من قبل فاسبس للأدوات المالية مع خصائص الخصوم، حقوق الملكية، أو كليهما. أكونتينغ هوريزونس، 15 (4)، 387400. كروسريف غوغل سشولار مجلس معايير المحاسبة المالية. (1985). بيان مفاهيم المحاسبة المالية رقم 6 عناصر من البيانات المالية. نوروالك، كت: فاسب. غوغل سشولار مجلس معايير المحاسبة المالية. (1990). التمييز بين المطلوبات وأدوات حقوق الملكية والمحاسبة عن األدوات ذات الخصائص الخاصة بكل منهما. نوروالك، كت: فاسب مذآرة مناقشة، فاسب. غوغل سشولار مجلس معايير المحاسبة المالية. (2007). وجهات النظر الأولية: الأدوات المالية ذات خصائص حقوق الملكية. سلسلة المحاسبة المالية رقم. 1550100. نوروالك، كت: فاسب. غوغل سشولار مجلس معايير المحاسبة المالية. (2010). بيان مفاهيم المحاسبة المالية رقم 8 إطار مفاهيمي للإبلاغ المالي. نوروالك، كت: فاسب. غوغل سشولار غالاي، D. (1989). ملاحظة حول التوازن تتطلب التسعير والمحاسبة لخيارات الأسهم التنفيذية. جورنال أوف أكونتينغ ريزارتش، 27 (2)، 313315. كروسريف غوغل سشولار غالاي، D. أمب سنيلر، M. (1978). تسعير الأوامر وقيمة الشركة. جورنال أوف فينانس، 33. 13331342. كروسرف غوغل سشولار غاو، I. أورمازابال، G. أمب تايلور، D. (2010). تصحيح للاعتماد على القطاعات المستعرضة وسلسلة زمنية في البحوث المحاسبية. ذي أكونتينغ ريفيو، 85 (2)، 483512. كروسريف غوغل سشولار حمادة، R. (1969). تحليل المحفظة، والتوازن في السوق وتمويل الشركات. جورنال أوف فينانس، 24 (1)، 1331. كروسرف غوغل سشولار حمادة، R. (1972). تأثير هيكل رأس مال الشركات على المخاطر المنتظمة للأسهم العادية. جورنال أوف فينانس، 27 (2)، 435452. كروسرف غوغل سشولار هانلون، M. راجغوبال، S. أمب شيفلين، T. (2004). أدلة عينة كبيرة على العلاقة بين خيارات الأسهم والمخاطر. ورقة عمل، جامعة واشنطن. papers. ssrnsol3papers. cfmabstractid427260. هيلجيست، S. A. كيتينغ، E. K. كرام، D. P. أمب لوندستدت، K. G. (2004). تقييم احتمال الإفلاس. مراجعة الدراسات المحاسبية، 9. 534. كروسرف جوجل الباحث العلمي هوبكنز (الرئيس والمؤلف المشارك الرئيسي)، P. بوتوسان، C. برادشو (المؤلف الرئيسي المشارك)، M. كالاهان، C. سيسيلسكي، J. فاربر، D. وآخرون. (2009). الرد على وجهات النظر الأولية للأدوات المالية مع خصائص ملف حقوق الملكية رقم. 1550100. 2008. أكونتينغ هوريزونس، 23 (1)، 85100. كروسريف غوغل سشولار هول، J. أمب وايت، A. (2003). المحاسبة عن خيارات الأسهم الموظف. ورقة عمل، جامعة تورنتو. rotman. utoronto. ca إنجرسول، J. (1977). تقييم مطالبات الوحدات المالية للأوراق المالية القابلة للتحويل. جورنال أوف فينانسيال إكونوميكس، 4 (3)، 289321. كروسريف غوغل سشولار إنترناشونال أكونتينغ ستانداردز بوارد. (2003). معيار المحاسبة الدولي 32 الأدوات المالية: العرض. لندن، المملكة المتحدة: مجلس معايير المحاسبة الدولية. مجلس معايير المحاسبة الدولية في غوغل سشولار. (2004). معيار التقارير المالية الدولية 2 المدفوعات على أساس الأسهم. لندن، المملكة المتحدة: مجلس معايير المحاسبة الدولية. غوغل سشولار جيغاديش، N. أمب تيتمان، S. (1993). يعود إلى شراء الفائزين وبيع الخاسرين: انعكاسات على كفاءة سوق الأسهم. جورنال أوف فينانس، 48. 6591. كروسرف غوغل سشولار كيرشنهيتر، M. ماثور، R. أمب توماس، J. (2004). المحاسبة عن خيارات الأسهم الموظف. أكونتينغ هوريزونس، 18 (2)، 135156. كروسرف غوغل سشولار لامبرت، R. A. لاركر، D. F أمب فيريشيا، R. E. (1991). اعتبارات المحفظة في تقييم التعويض التنفيذي. جورنال أوف أكونتينغ ريزارتش، 29 (1)، 129149. كروسرف غوغل سشولار لاندسمان، W. بيسنيل، K. بوب، P. أمب ييه، S. (2006). أي نهج لمحاسبة خيارات الأسهم الموظف أفضل يعكس تسعير السوق مراجعة الدراسات المحاسبية، 11. 203245. كروسريف غوغل سشولار لي، F. أمب وونغ، F. (2005). وخيارات أسهم املوظفني، وتقييم حقوق امللكية، وتقييم منح اخليارات باستخدام منوذج تسعير اإلذن. جورنال أوف أكونتينغ ريزارتش، 43 (1)، 97131. كروسرف غوغل سشولار مينس، L. بارتوف، E. بيتي، A. أمب بوتوسان، C. (2004). تقييم متطلبات المحاسبة والإفصاح المقترحة من مجلس معايير المحاسبة الدولية للدفع على أساس الأسهم. أكونتينغ هوريزونس، 18 (1)، 6576. كروسرف غوغل سشولار ميرتون، R. C. (1974). على تسعير ديون الشركات: هيكل مخاطر أسعار الفائدة. جورنال أوف فينانس، 29. 449470. الباحث العلمي من غوغل موديلياني، F. أمب ميلر، M. H. (1958). تكلفة الأسهم، وتمويل الشركات، ونظرية الاستثمار. أمريكان إكونوميك ريفيو، 48 (3)، 261297. غوغل سشولار موديلياني، F. أمب ميلر، M. H. (1963). ضرائب دخل الشركات وتكلفة رأس المال: تصحيح. أمريكان إكونوميك ريفيو، 53 (3)، 433443. غوغل سشولار نورين، E. أمب ولفسون، M. (1981). التوازن يتطلب نماذج التسعير والمحاسبة لخيارات الأسهم التنفيذية. جورنال أوف أكونتينغ ريزارتش، 19 (2)، 384398. كروسرف غوغل سشولار أوهلسون، J. أمب بينمان، S. (2005). الديون مقابل حقوق الملكية: المحاسبة عن المطالبات تتوقف على أداء الأسهم العادية للشركات مع إيلاء اهتمام خاص لخيارات تعويض الموظفين. ورقة عمل، كلية كولومبيا للأعمال. باستور، L. أمب فيرونيسي، P. (2003). تقييم الأسهم والتعلم عن الربحية. جورنال أوف فينانس، 58 (5)، 17491789. كروسريف غوغل سشولار راجوبال، S. أمب شيفلين، T. (2002). أدلة تجريبية على العلاقة بين تعويض خيارات الأسهم والمخاطر. مجلة المحاسبة والاقتصاد، 33. 145171. كروسرف غوغل سشولار روبيتشك، K. أمب مايرز، S. (1966). مشاكل في نظرية هيكل رأس المال الأمثل. جورنال أوف فينانسيال أند كوانتيتاتيف أناليسيس، 1 (2)، 135. كروسريف غوغل سشولار روبينستين، M. E. (1973). متوسط ​​التباين بين النظرية المالية للشركات. جورنال أوف فينانس، 28 (1)، 167181. كروسريف غوغل سشولار ساشو، Z. أمب أوبيرهولستر، J. (2005). إذا كان مجلس معايير المحاسبة الدولية ينظر في تاريخ الممارسة المحاسبة عن خيارات الأسهم الموظف المعلقة مديتاري أكونتانسي ريزارتش، 13 (2)، 89106. كروسرف غوغل سشولار ششولتس، G. أمب تروتمان، S. (1994). متانة تقييم مثل الخيار الضمان. جورنال أوف بانكينغ أمب فينانس، 18 (5)، 841859. كروسرف غوغل سشولار تيراندو، W. شاو، W. أمب سميث، D. (2007). تقييم وتصنيف الشركة المصدرة النقدية وحصة الأسهم. ريفيو أوف كوانتيتاتيف فينانس أند أكونتينغ، 29 (3)، 223240. كروسرف غوغل سشولار أوخوف، A. (2004). ضمان التسعير باستخدام متغيرات ملحوظة. جورنال أوف فينانسيال ريزارتش، 27 (3)، 329339. كروسرف غوغل سشولار ويليامز، M. أمب راو، R. (2006). وخيارات أسهم الرئيس التنفيذي، وحوافز مخاطر األسهم. جورنال أوف بوسينيس فينانس أمب أكونتينغ، 33 (1)، 2649. كروسريف غوغل سشولار معلومات حقوق الطبع والنشر سبرينجر سسينس بوسينيس ميديا ​​نيو يورك 2013 المؤلفون والانتماءات ماري E. بارث 1 مؤلف البريد الإلكتروني ليزلي D. هودر 2 ستيفين R. ستوبين 3 1. ستانفورد ونيفرزيتي ستانفورد الولايات المتحدة الأمريكية 2. جامعة إنديانا بلومينغتون الولايات المتحدة الأمريكية 3. جامعة نورث كارولينا في تشابل هيل تشابل هيل الولايات المتحدة الأمريكية حول هذا المقالالتأمين على التعويض القائم على الأسهم (صدر 1095) هذا البيان يضع معايير المحاسبة المالية وإعداد التقارير لخطط تعويض الموظفين القائمة على الأسهم. وتشمل هذه الخطط جميع الترتيبات التي يتقاضى الموظفون بموجبها أسهم الأسهم أو أدوات حقوق الملكية الأخرى لصاحب العمل أو صاحب العمل تحمل خصوم للموظفين بمبالغ على أساس سعر أسهم أرباب العمل. ومن الأمثلة على ذلك خطط شراء الأسهم وخيارات الأسهم والمخزون المقيد وحقوق تقدير الأسهم. وينطبق هذا البيان أيضا على المعاملات التي تقوم فيها المنشأة بإصدار أدوات حقوق الملكية الخاصة بها للحصول على سلع أو خدمات من غير الموظفين. يجب المحاسبة عن تلك المعامالت على أساس القيمة العادلة للمقابل المستلم أو القيمة العادلة ألدوات حقوق الملكية المصدرة، أيهما أكثر قابلية للقياس بشكل موثوق. المحاسبة عن جوائز التعويضات القائمة على الأسهم للموظفين يحدد هذا البيان طريقة القيمة العادلة على أساس المحاسبة عن خيار أسهم الموظفين أو أدوات حقوق الملكية المماثلة، ويشجع جميع الجهات على اعتماد هذه الطريقة للمحاسبة لجميع خطط تعويض الأسهم للموظفين. ومع ذلك، فإنه يسمح أيضا للكيان على مواصلة قياس تكلفة التعويض عن تلك الخطط باستخدام طريقة القيمة الجوهرية على أساس المحاسبة المنصوص عليها في رأي أب رقم 25، المحاسبة عن الأوراق المالية الصادرة للموظفين. إن الطريقة القائمة على القيمة العادلة أفضل من طريقة الرأي 25 لأغراض تبرير التغيير في المبدأ المحاسبي بموجب رأي الشركة رقم 20، التغيرات المحاسبية. يجب على الكيانات التي تنتخب بالبقاء في المحاسبة في الرأي 25 أن تقدم إفصاحات شكلية لصافي الدخل، وإذا تم عرضها، فإن ربحية السهم، كما لو كانت طريقة المحاسبة القائمة على القيمة العادلة المحددة في هذا البيان قد طبقت. وفقا لطريقة القيمة العادلة، يتم قياس تكلفة التعويض في تاريخ المنح على أساس قيمة المنحة ويتم االعتراف بها على مدى فترة الخدمة والتي عادة ما تكون فترة االستحقاق. وبموجب الطريقة القائمة على القيمة الجوهرية، تكون تكلفة التعويض هي الزيادة، إن وجدت، عن سعر السوق المعلن للسهم في تاريخ المنح أو في تاريخ قياس آخر على المبلغ الذي يجب على الموظف دفعه لشراء المخزون. معظم خطط خيارات الأسهم الثابتة - النوع الأكثر شيوعا من خطة تعويض الأسهم - ليس لها قيمة جوهرية في تاريخ المنح، وبموجب الرأي 25 لا يتم الاعتراف بأي تكلفة تعويض لهم. يتم االعتراف بتكلفة التعويض لألنواع األخرى من خطط التعويض القائمة على األسهم بموجب الرأي رقم 25، بما في ذلك الخطط ذات الخصائص المتغيرة، والتي تعتمد عادة على األداء. مكافأة تعويضات الأسهم المطلوب استدعاؤها من خلال إصدار أدوات حقوق الملكية بالنسبة لخيارات الأسهم، يتم تحديد القيمة العادلة باستخدام نموذج تسعير الخيارات الذي يأخذ في الاعتبار سعر السهم في تاريخ المنح وسعر الممارسة والعمر المتوقع للخيار والتقلب من المخزون الأساسي والأرباح المتوقعة عليه، ومعدل الفائدة الخالي من المخاطر على مدى العمر المتوقع للخيار. ويسمح للكيانات غير العامة باستبعاد عامل التقلب في تقدير قيمة خيارات أسهمها مما يؤدي إلى قياس القيمة الدنيا. ال يتم تعديل القيمة العادلة للخيار المقدر في تاريخ المنحة الحقا بالتغيرات في سعر السهم األساسي أو تقلباته أو عمر الخيار أو توزيعات األرباح على السهم أو سعر الفائدة الخالي من المخاطر. یتم قیاس القیمة العادلة لحصة الأسھم غیر المقیمة (التي یشار إلیھا عادة بالمخزون المقید) الممنوحة للموظف علی أساس سعر السوق لحصة من المخزون غیر المقید في تاریخ المنحة ما لم یتم فرض قیود بعد أن یکون للموظف حق والحق في ذلك، وفي هذه الحالة يتم تقدير القيمة العادلة مع مراعاة هذا التقييد. خطط شراء الأسهم للموظفين خطة شراء أسهم الموظفين التي تسمح للموظفين بشراء الأسهم بسعر مخفض من سعر السوق ليست تعويضية إذا استوفت ثلاثة شروط: (أ) الخصم صغير نسبيا (5 في المائة أو أقل يفي بهذا الشرط تلقائيا، وإن كان في (ب) يمكن لجميع العاملين بدوام كامل أن يشاركوا على أساس منصف، و (ج) لا تتضمن الخطة أي خيار من الخيارات مثل السماح للموظف بشراء المخزون عند خصم ثابت من انخفاض سعر السوق في تاريخ المنح أو تاريخ الشراء. منح تعويضات الأسهم المطلوبة للاستقرار عن طريق الدفع نقدا تتطلب بعض خطط التعويض القائمة على الأسهم من صاحب العمل أن يدفع للموظف، إما عند الطلب أو في تاريخ محدد، مبلغ نقدي يحدده الارتفاع في سعر السهم من أصحاب العمل من مستوى محدد. يجب على المنشأة قياس تكلفة التعويض عن تلك المكافأة في مقدار التغيرات في سعر السهم في الفترات التي تحدث فيها التغييرات. ويتطلب هذا البيان أن تتضمن البيانات المالية لأصحاب العمل بعض الإفصاحات المتعلقة بترتيبات تعويضات الموظفين القائمة على الأسهم بغض النظر عن الطريقة المستخدمة لحسابها. إن المبالغ الشكلية المطلوب الإفصاح عنها من قبل صاحب العمل والتي لا تزال تطبق أحكام المحاسبة في الرأي 25 سوف تعكس الفرق بين تكلفة التعويض، إن وجدت، المدرجة في صافي الدخل والتكلفة ذات الصلة التي تقاس بطريقة القيمة العادلة على أساس المعرفة في هذا بيان، بما في ذلك الآثار الضريبية، إن وجدت، التي كان من الممكن الاعتراف بها في بيان الدخل إذا تم استخدام الطريقة القائمة على القيمة العادلة. لن تعكس المبالغ المبدئية المطلوبة أي تعديالت أخرى على صافي الدخل المعلن عنها أو، إذا تم عرضها، ربحية السهم الواحد. تاريخ السريان والانتقال تسري المتطلبات المحاسبية لهذا البيان على المعاملات التي تم الدخول فيها في السنوات المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 1995، على الرغم من أنها قد تعتمد عند الإصدار. تسري متطلبات الإفصاح في هذا البيان على البيانات المالية للسنوات المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 1995، أو للسنة المالية السابقة التي يتم اعتماد هذا البيان مبدئيا للاعتراف بتكلفة التعويض. يجب أن تتضمن الإفصاحات المبدئية المطلوبة للكيانات التي تختار الاستمرار في قياس تكلفة التعويضات باستخدام الرأي 25 آثار جميع الجوائز الممنوحة في السنوات المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 1994. الإفصاحات الأولية للمنح الممنوحة في السنة المالية الأولى التي تبدأ بعد ديسمبر 15، 1994، لا ينبغي إدراجها في البيانات المالية لتلك السنة المالية ولكن ينبغي تقديمها لاحقا كلما عرضت البيانات المالية لتلك السنة المالية لأغراض المقارنة مع البيانات المالية للسنة المالية اللاحقة. مراجع ليبيرالية